Stoxx Europe 600 Günstig teilhaben am europäischen Aktienmarkt

Ein weltweit gestreuter Aktien-ETF zum Beispiel auf den MSCI World ist die Grundlage der einfachen Geldanlage. Damit kannst Du günstig Deine Anlage möglichst breit über Unternehmen, Länder und Branchen streuen, um das Auf und Ab verschiedener Aktienmärkte besser auszugleichen. 

Ein Index, der sehr breit streut, ist der MSCI World: Er umfasstknapp 1.400 Aktien aus 23 Ländern und vielen Branchen. 

Anleger müssen allerdings wissen, dass mehr als 70 Prozent der Aktien im MSCI World aus den USA stammen. Sparer, die sich dem US-Markt nicht so stark aussetzen wollen und eine Ergänzung zum MSCI World suchen, haben europaweit Möglichkeiten, breit anzulegen.

Vom MSCI World unterscheiden sich europäische ETFs auch in der Branchenzusammensetzung. Während eim MSCI World die IT-Branche den größten Teil ausmacht, dominieren Firmen aus den Bereichen Finanzen/Banken, Industrie und Gesundheit den MSCI Europe. Wer also mehr auf diese traditionellen Branchen und weniger auf IT setzen will, kann einen Europa-ETF als Ergänzung nutzen. 

Viele deutsche Anleger investieren in europäische Aktien-ETFs auch wegen des geringen Währungsrisikos. Schließlich kommt ein großer Teil der Aktien aus dem Eurowährungsraum. Veränderungen der Wechselkurse beeinflussen die Rendite also kaum. Der Blick in die Vergangenheit zeigt allerdings: Auch bei breitgestreuten Indizes wie dem MSCI World, die weltweit und somit vor allem in Ländern mit fremden Währungen investieren, fiel das Wechselkursrisiko langfristig kaum ins Gewicht. 

Für den Aktienteil Deiner Geldanlage komplett auf einen europäischen ETF zu setzen, empfehlen wir nicht. Dafür ist der europäische Markt zu wenig breit gestreut. Besser ist es, wenn Du mit einem Welt-ETF in mehrere Regionen investierst. Den Europa-ETF kannst Du aber gut als Ergänzung in Dein Portfolio aufnehmen. Mehr dazu, wann ein ETF mit europäischen Aktien in Deinem Depot Sinn ergibt und wie ein solcher ETF den US-Anteil Deines Depot beeinflusst, liest Du in unserem Ratgeber zu Europa-ETFs. 

In einem separaten Ratgeber haben wir ETFs auf den MSCI World untersucht.

Stoxx Europe 600 versus MSCI Europe

Unter den europäischen Indizes streut der Stoxx Europe 600 am breitesten. Er umfasst die 600 nach Börsenwert größten Unternehmen aus 17 europäischen Ländern, darunter auch Großbritannien, die Schweiz und Schweden. Der Index ist also nicht auf den Euroraum beschränkt.

Alternativ dazu existiert der MSCI Europe. Er beschränkt sich auf etwa 400 europäische Unternehmen mit großem und mittlerem Börsenwert aus 15 Ländern. Von beiden Indizes gibt es dann noch kleinere Varianten, die sich nur auf die größten Unternehmen beziehen. Wie sich die verschiedenen europäischen Indizes unterscheiden, zeigt folgende Tabelle:

Europäische Indizes im Vergleich

¹ Die Prozentangaben sind gerundet.
Quellen: MSCI, Stoxx (Stand: April 2025)

Über verschiedene Betrachtungszeiträume in der Vergangenheit hat der MSCI Europe etwas weniger jährliche Rendite erzielt als der Stoxx Europe 600. Finanztip hält dennoch beide Indizes für empfehlenswert. Gegenüber weniger breit gestreuten europäischen Indizes, etwa dem Euro Stoxx 50, schnitten sie immer besser ab.

Rendite und Schwankungen verschiedener Indizes (2029 bis 2024) ¹

¹ Wir berechnen die durchschnittlichen Jahresrenditen für den Fünf-Jahres-Anlagezeitraum Ende Dezember 2019 bis Ende Dezember 2024.
² Die Schwankungsbreite bezeichnet die Abweichung vom Rendite-Mittelwert im Betrachtungszeitraum nach oben und unten.
Quellen: ETF-Anbieter, Finanztip-Berechnung (Stand: April 2025)

Deutlich wird, dass sich die Schwankungsbreite der beiden europäischen ETFs im untersuchten Zeitraum nur marginal unterscheidet. Minimal höhere Schwankungen hatte der Weltaktienindex MSCI World. Er lieferte dafür eine doppelt so hohe Jahresrendite wie die europäischen ETFs. 

Auch der weiter gefasste FTSE All World Index, der neben Aktien aus Industrieländern auch welche aus Schwellenländern umfasst, hat eine höhere Rendite als die europäischen Indizes und sticht mit einer geringeren Schwankung hervor. 

Im Frühjahr 2025 haben wir eine Analyse zu Europa-ETFs durchgeführt. Da sie eine breitere Streuung als andere europäische Aktienindizes bieten, haben wir uns dabei auf ETFs festgelegt, die den MSCI Europe oder den Stoxx Europe 600 nachbilden.

Für die Analyse haben wir alle ETFs betrachtet, die an der Börse Xetra gehandelt werden können oder auf dem Portal Just-ETF gelistet sind. Daraus haben wir 25 ETFs recherchiert, die einen der beiden Indizes nachbilden. Um in unsere Empfehlungen aufgenommen zu werden, mussten die ETFs diese Kriterien erfüllen:

1. Die Fondsanteile müssen an der deutschen Referenzbörse Xetra gehandelt werden können. Das sorgt aufgrund der höheren Liquidität für fairere Kurse.
2. Die Website des Anbieters zum jeweiligen ETF muss auf Deutsch zur Verfügung stehen.
3. Den Fonds musste es mindestens seit fünf Jahren geben. Damit ist sichergestellt, dass der Anbieter Erfahrung hat. Ohne eine entsprechende Historie ist eine Untersuchung der Wertentwicklung kaum aussagekräftig.
4. Das Fondsvolumen musste wenigstens 100 Millionen Euro betragen. Zu kleine Fonds sind langfristig möglicherweise nicht rentabel. Sie laufen Gefahr, zusammengelegt oder geschlossen zu werden.
5. Wir betrachten keine ETFs, die Währungssicherung betreiben. Denn der Blick in die Vergangenheit zeigt, dass sich Währungsrisiken bei Aktien langfristig ausgleichen. Eine Währungssicherung verursacht aber Kosten, die dann die Rendite schmälern.

Einige Anbieter haben jeweils einen thesaurierenden und einen ausschüttenden Fonds im Angebot – in dem Fall empfehlen wir beide, wenn das Gesamtvolumen des Haupt- und dazugehörigen Teilfonds die 100 Millionen Anlagevolumen übersteigt. 

Beim Stoxx Europe 600 haben wir zehn ETFs betrachtet und empfehlen davon acht, die unsere Kriterien erfüllen. Beim MSCI Europe haben wir 15 ETFs betrachtet, davon empfehlen wir elf. Die folgende Tabelle zeigt einen Überblick über alle untersuchten ETFs.